外汇百科：外汇全球行为准则关键风险类型
II.关键风险类型 外汇百科
在不同程度上，市场参与者会受到不同风险的影响，具体取决于其外汇市场活动的规模和复杂性，以及参与外汇市场的性质。基于这一考虑，以下原则概述了一些与外汇活动相关的关键风险类型有关的良好实践。
信用和对手方风险
原则29
市场参与者应具备充分的流程，以管理对手方信用风险，包括在适当情况下，通过采用合适的净额结算和担保安排，例如合法强制主净额结算协议和信贷支持安排。
主净额结算协议和信贷支持安排的使用有助于加强外汇市场的平稳运行。其他管理对手方风险的措施包括：在交易前对对手方的信誉度进行及时准确的评估；在适当情况下，对对手方风险进行充分分散；对对手方风险敞口限制进行恰当的设定和监测，并确保仅在许可范围内接受交易。信贷限额应独立于前台设定，并应反映市场参与者既定的风险偏好。
市场参与者应保存对手方关系的准确记录材料，包括对话记录和书面通信，保留策略应符合适用法律。
市场风险
原则30
市场参与者应拥有准确、及时的方式来衡量、监测、报告和管理市场风险。
外汇价格变动会引发市场风险，这可能对市场参与者的财务状况产生不利影响。市场风险的衡量应以普遍接受的衡量技术和概念为基础，包括压力测试的使用。对市场风险的相关衡量应考虑对冲和多元化效应。
市场参与者应意识到，监测（如果适用）可以缓解其在外汇市场中的交易可能引发的流动性风险。
原则31
市场参与者应针对逐日盯市交易头寸部署独立流程，从而衡量其盈亏规模以及交易头寸引起的市场风险。
在逐日盯市交易头寸方面，市场报价（如果适用）通常是最佳指引。在以评估为目的获取外部数据时：
有用的数据来源包括屏幕服务、经纪商和其他第三方提供商；
报价和盯市评估应经过准确、定期衡量，并由独立于前台的一个功能进行审查；
应了解数据的意义，例如，如果报价是最后一笔真实交易，则需了解该笔交易执行的时间；如果价格不是实际交易，则应明确报价的计算方式。
每个交易日，市场参与者应在内部达成一致的收盘价，以监测和评估盘后头寸。
在参考市价不可用的情况下（例如，在逐日盯市复杂衍生品或异国工具方面），独立于前台的内部部门确认的内部模式可用于指引适当的风险定价。
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