支撑与阻力解析：定义及盘整区绘制方法
在众多交易策略中，支撑与阻力均属于基础性概念。其背后体现了市场参与者的心理变化与行为模式，即便未能理解深层逻辑，多数交易者对其的认可也使其在一定程度上具有自我实现的特性。买卖双方情绪的相互作用，往往在支撑线与阻力线附近引发价格趋势的阶段性转变。然而，不同交易者对支撑阻力的理解与运用方式存在差异，若缺乏统一且明确的画线标准，则易在技术分析中迷失方向。
目录
支撑和阻力的概念
细化支撑和阻力：支撑位和阻力位
支撑线和阻力线，以及画法
支撑与阻力的原理
支撑与阻力角色互换原理
波峰波谷代表的支撑阻力，可以设计出来的交易策略
趋势线：倾斜趋势线和水平趋势线
趋势线可以设计出来的开平仓方法
盘整区的定义和画法
支撑与阻力衍生出来的交易策略
盘整区所衍生出来的交易策略：突破法
盘整区所衍生出来的交易策略：反趋势法
过滤盘整区
盘整区在趋势交易系统中的交易机会过滤作用
支撑和阻力的概念
所谓支撑与阻力，指的是价格在特定位置存在不易突破或出现反弹的倾向，这些位置可能是水平的，也可能是倾斜的。常见的波峰与波谷，同样可视为阻力和支撑的体现。
支撑或阻力被触及并反弹的次数越多，该位置的重要性也越高。
细化支撑和阻力：支撑位和阻力位
阻力和支撑并非一条明确的线，而是一个相对狭小的区域。在该区域内，价格存在不突破或反弹的倾向，区域可以是水平的，也可以是倾斜的。
同理，支撑位和阻力位被触及并反弹的次数越多，该区域的重要性也越显著。
支撑线和阻力线，以及画法
当我们将支撑与阻力作为具体操作的核心指标时，若无法确定一个明确的价格，开仓或平仓的规则便会变得模糊。例如，常见的规则可能是：
突破支撑线开仓做多
许多初学者喜欢制定此类规则，但需要思考的问题是：
支撑线是基于最高价、最低价绘制，还是依据收盘价或开盘价？
是挂单在支撑线，还是采用收盘价进场？
如何界定突破？影线突破是否算作突破，还是要求收盘价突破？
尽管支撑位和阻力位是一个区域，但在涉及具体交易点位时，仍需将其具体化为某个固定价格。此时，支撑位和阻力位不再是一个范围，而是一根线。
通常，有两种操作性较强的方法：
方法1：以最高价或最低价绘制支撑线、阻力线，或据此画波峰波谷。
方法2：以收盘价或开盘价绘制支撑线、阻力线，或据此画波峰波谷。
如果采用挂单突破法进场，两种方法的差异如下：
成本：方法1的成本相对较高，方法2的成本相对较低。若后续能成功平仓，方法2的获利能力可能更强，方法1获利相对较少。
风险：方法1的风险相对较高，方法2的风险相对较低（若以固定头寸量计算，使用百分比法时风险相同）。
如果采用收盘价突破进场法，两种方法的差异如下：
成本：方法1成本相对较高，方法2成本相对较低，若后续成功平仓，方法2获利可能更多。
风险：方法1风险相对较高，方法2风险相对较低（固定头寸量下，百分比法风险相同）。
成功率：方法2的成功率可能更高，因为收盘价突破比影线突破更能反映价格向该方向移动的强度。
根据以上优劣势分析，交易者可以权衡利弊（选择更适合自己风格的方式，是否愿意牺牲部分收益以换取更高胜率），并做出决定。两种方法并无对错之分，均为主流做法。
支撑与阻力的原理
市场中存在三种参与者：多头、空头和空仓者。
若为空仓者并计划买入，当价格到达B点时，可能希望价格继续下跌，因此未在此位买入。当价格上涨至A时，会后悔未在B点买入。若价格再次回落至B，则可能选择买入，因为B在心理上被认为是明显的低价区域，大量空仓者会在此买入，从而推升价格。
若为多头者，当价格上涨至A点时，可能期待价格继续上行。但当价格回落至C时，或后悔未在A点卖出平仓。柯尔凯思当价格再度回升至A附近，则会考虑卖出，因为A被视为明显的高点，大量多头者会在此平仓获利，导致价格下行。
若为空头者，当价格下跌至C点时，可能期待价格继续下行。但当价格反弹至F时，或后悔未在C点买入平仓。当价格再次回落至C附近，则会选择平仓，因为C被视为明显的低点，大量空头者会在此平仓获利，带动价格上涨。
如文章开头所述，支撑和阻力是多数交易策略的基础概念，正是由于广泛认同，其作用得到进一步加强。但需明确，价格在支撑或阻力位仅具有反弹的倾向，有时反弹会发生，有时则不会，因此设置止损是必要的。
支撑与阻力角色互换原理
当价格突破阻力位到达G点时，原在阻力位做空的交易者会意识到判断失误，他们可能考虑：柯尔凯思待价格回到成本价附近时砍仓。当价格回落至H点，大量空头平仓导致价格上涨。
此前在支撑位做多的交易者则会感到满意，当价格回落至H点时，他们会视为加仓良机，并将止损设在阻力位下方。支撑与阻力是多空争夺的关键价位，交易者能以较低成本验证趋势发展，大量加仓单入场会推动价格上行。（空仓但想买入者同理）
波峰波谷代表的支撑阻力，可以设计出来的交易策略
趋势线：倾斜趋势线和水平趋势线
连接任意两个低点，即可得到一条趋势线。
但具有实际意义的趋势线通常需碰触三次，即三个低点。
上升趋势线的斜率越大，其向下突破预示进入下跌趋势的意义越小；若原本趋势线非常陡峭，一次向下突破可能仅代表价格将以较小斜率增长。
上升趋势线的斜率越小，其向下突破预示进入下跌趋势的意义越大。
同理，趋势线被接触并反弹的次数越多，该趋势线的重要性越高。
倾斜趋势线通常有两种操作性较强的绘制方法：
方法1：以最高价或最低价画趋势线。
方法2：以收盘价或开盘价画趋势线。
可以用趋势线设计出来的开平仓方法
当长期向上的趋势线被跌破，可轻仓做空或平多仓。
当长期向下的趋势线被升破，可轻仓做多或平空仓。
当向上趋势线与向上均线双双被跌破，可轻仓做空或平多仓。
当向下趋势线与向下均线双双被升破，可轻仓做多或平空仓。
不过，少有交易者会以倾斜趋势线作为系统核心开平仓规则，原因在于：
虚假信号较多，需要额外规则应对毛刺，增加系统复杂性与不稳定性。
一张图表可能画出过多趋势线，制定过滤规则存在难度。
系统胜率普遍较低，通常低于40%，上述开仓方法多为逆势操作。
系统回撤期长，胜率低带来的副作用。
倾斜趋势线与均线类似，是优秀的趋势指标，有助于判断主要趋势，但并非提供精确交易点位的工具。
盘整区的定义和画法
盘整区由一条水平阻力线和一条水平支撑线构成，形成具有一定高度与长度的矩形区域，要求价格至少触及阻力线两次、支撑线两次，且两次触及不能相距太近，过于接近的触及可合并为一次。
具体画法可参考上文支撑与阻力的绘制方法。
盘整区存在两个关键参数，若系统需依据盘整区进行开平仓，则需明确定义：
高度：至少需要多少根K线，或使用ATR来度量。
长度：至少需要多少根K线。
不符合所定义的盘整区将被过滤掉。
盘整区所衍生出来的交易策略：突破法
突破法的核心理论是：若市场突破了长期未能突破的点位，则趋势大概率会沿突破方向延续。
盘整区所衍生出来的交易策略：反趋势法
反趋势法的核心理论是：多数突破并不会引发趋势，支撑与阻力位是难以突破的点，可在支撑位或阻力位附近平仓获利。
过滤盘整区
除上文提及的高度和长度定义外，还可利用均线来过滤盘整区：若价格在一根均线上下来回穿越，形成盘整区，则此类区域可被过滤。
此方法可过滤掉大部分盘整区，实用性明显提升。
盘整区在趋势交易系统中的交易机会过滤作用
举例而言，若出现一个符合下降趋势的黄昏星做空机会，但由于当前价格处于盘整区内，阻力位和支撑位均为难以突破的区域。
潜在风险 = 开仓价格 - 止损价格
潜在收益 = 开仓价格 - 支撑位价格
当潜在风险大于潜在收益时，不宜开仓。
该方法能大幅降低趋势交易系统的回撤幅度与风险水平。