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新手在交易时容易情绪化，但如果想在市场中长期生存并取得成功，纪律性是必不可少的。当你感到恐惧或兴奋时，不妨将其视为纪律信号，严格遵循自己的交易系统。在收市后，心情平静时发展和完善自己的系统，这才是生存和成功的根本。

自动交易系统的想法存在误区。如果这类系统真正有效，那么最聪明的人配合最快的计算机早已驾驭市场。自动交易系统失效的原因在于，市场并非机械运行，也不单纯依靠电子逻辑，物理定律难以直接应用于市场。市场反映的是大众心理行为，而大众心理本身并不完美。虽然物理学和数学可以提供帮助，但交易决策必须包含心理学因素。

当与专业人士交流时，他们可能会首先询问——或许无需开口，他们已能从你的言谈中判断——你是自主交易者还是系统交易者。

自主交易者会考量市场信息，运用多种工具分析市场，并根据不同市场和不同时间灵活调整工具。他们的决策树如同茂密的枝条，在不同情境下做出不同决策，而所有分支都汇聚到一个强大的决策树，即一系列控制亏损的原则。

系统交易者则构建一系列机械原则，并严格按照这些原则进出市场。他们先测试这些原则，然后让其自动运行。此时，业余者与专业人士往往走向相反的方向。业余者因市场波动而焦虑，认为只要拥有系统——无论是自创还是借用——就能减轻烦恼。然而，市场状况始终在变化，所有系统都可能面临失效风险，这正是使用机械交易系统的业余者最终亏损的原因。专业人士虽让系统自动工作，但会像老鹰般密切关注其运行，他们能识别正常回调与系统失效的迹象，并在必要时果断替换系统。专业人士因具备自主决策能力，所以能让机械系统有效运作。

据我观察，系统交易者往往能获得相对稳定的收益，但最为出色和成功的交易者多采取自主交易方式。具体选择取决于个人性格，KCM柯尔凯思这并非简单的商业决策。有人偏好系统交易，有人则倾向自主判断。本书大部分内容围绕自主交易展开，但这些理念同样适用于系统交易，旨在帮助两类交易者共同进步。

交易系统相当于市场交易计划，但计划无法预见所有情况。即便拥有最佳且最可靠的计划，仍需具备一定的应变能力。

回想一下你曾使用过的任何计划或系统。例如，你需要一个流程将车从车库开出：打开车库门、启动车辆、预热引擎、驶入街道，同时避免撞墙或碰到自行车或过往车辆。

你自身已有这样的系统，每次操作时动作一致，但并非机械地关注常规步骤，而是留意重要事项——例如骑车的儿童、刚下的积雪或是正在过马路的邻居。一旦发现障碍，你会先避开，待情况恢复正常后再继续。你无需设计一个涵盖所有可能（如积雪、骑车人、邻居）的完整系统，因为那过于复杂且难以周全——邻居可能从另一个方向进入车道。系统负责处理日常事务，而你则在需要时做出自主判断。

在市场中同样如此——利用交易系统识别机会、设置止损、建立利润目标，同时留意可能出现的重大变化，如政策公告或令人失望的经济数据。许多新手试图打造完美的交易系统，但这如同设计一个完美的出库流程一样不切实际。

我有两位朋友，他们专门为交易者进行系统测试，都是编程专家。其中一位曾笑着告诉我，他每周至少接到一位业余者的电话，声称发现了所谓的“圣杯”。这些业余者希望测试数据以找到最佳参数，但又不想让编程专家窥探其秘密。我问他，多年来是否遇到过真正赚钱的自动交易系统。

“一个都没有。”

“一个都没有？那他为何还继续这份工作？”

他之所以能继续，是因为仍有许多成功的专业交易者客户。他们请他测试交易方法中的具体环节，例如止损参数或MACD参数等，然后将这些小调整与自身判断融入决策树。

一个优秀的交易系统包含经过测试的参数，但交易者需保留最终决策权。他拥有几条互不干扰的原则，大多涉及风险控制和资金管理，并会综合这些因素形成交易决定。

优秀的交易系统综合了多方面因素，如寻找交易机会或保护资金，从而制定进出场计划。许多操作，如进场、出场和调整止损，可以半自动执行，但不宜全自动。思考是费力的工作，机械系统可能诱使你放弃思考。要成为成功的交易者，必须运用自身判断。交易系统是交易风格，而非自动的决策承包商。

系统测试

在使用交易系统前，必须测试每个指标、原则和方法。许多交易者通过历史数据测试，打印出利润亏损比、最大最小盈亏、平均盈亏、最长盈利与亏损时间等指标，这些结果看似客观且具有说服力。

然而，这些打印数据往往带来虚假的安全感。

如果打印结果良好，但用真实资金交易时恰好连续亏损五次，怎么办？测试报告不会提及此类情况，但它确实可能发生。你坚持交易，却再次亏损，账户缩水严重，这时是否还敢继续？你可能会发现，将未来寄托于这些数据并不靠谱，但账户损失已无法挽回。

测试软件市场广阔，因此形成了收费的系统测试行业。一些交易者花费数月甚至数年学习如何测试软件，却不敢真正交易，以学习新软件为借口。这就像不敢下水游泳的人，却一直在烫游泳衣。

只有一种系统测试具有实际意义。这种测试较为缓慢耗时，无需同时测试数百个市场，但它是唯一能让你真正为交易做好准备的方法。包括每天研究一次历史数据，认真记录前一天的交易信号，然后逐步查看图表，记录后续的交易与信号。

首先，下载至少两年的股票或期货数据。从数据最左侧开始，不要查看未来走势。打开技术分析软件和电子表格。键盘上两个关键按键是Alt和Tab，用于在程序间切换。将分析软件分为两个窗口——一个显示长期图表和指标，另一个显示短期图表。在电子表格顶部记录你的系统原则，并创建日期、进场日期与价格、出场日期与价格等栏目。

若周线图出现信号，也应标记。若出现买卖信号，检查日线图是否也配合。若确认，则在电子表格中记录交易。随后，在日线图中逐日推进，检查订单是否触发，并记录结果。每日如此跟踪，计算止损点，决定止盈位置。

用此方法遍历所有数据，每天进行一次，记录每次波动中的系统信号和你所采取的行动。

每日向后推进，市场历史便在你面前展开，并不断考验你。当出现买入信号时，你会买入吗？在电子表格中记录决定。你会根据卖出信号或价格波动止盈吗？这不仅是测试既定原则，更是在每日推进中锻炼决策技巧。这种逐日人工测试远比单纯软件测试更有价值。

如果开盘价跳空，高于买入点却低于止损点，你会如何处理？若期货涨停或跌停，又该如何？KCM柯尔凯思是否需要调整系统或彻底放弃？逐日推进的方法能提供类似真实交易的经验，虽无实际资金投入，却能让你感受市场脉动，这是软件测试报告无法替代的。

人工测试能提升你的思维能力、判断力和市场适应能力。交易计划必须包含明确原则，尤其是资金管理方面。只要坚守原则，交易时便能从容自由。你所增长的知识、成熟度、判断力和技巧，都比电脑测试结果更珍贵。

模拟交易

模拟交易即记录你的交易决定并跟踪，如同真实交易，只是不使用真实资金。多数人做模拟交易时，若被市场“教训”，可能会感到沮丧。有些人同时进行真实与模拟交易，却不明白为何模拟盈利而真实亏损。

原因有二：第一，模拟交易通常缺乏情绪，无实际资金压力，更容易做出正确决定。第二，盈利交易在过程中往往显得模糊，看似容易的反而可能出问题。紧张的新手可能跳入显眼但有问题的模拟交易，而在真实与模拟间频繁切换毫无意义，必须选定一种。

模拟交易的核心目的是测试你的纪律性。

如果你每天收盘后下载数据，认真完成功课，写下次日拟下单，关注开盘价，记录进场点，每日跟踪市场，调整利润目标与止损，并坚持数月，且每日记录行动——那么你已具备纪律。一些仅为乐趣而交易的人无法坚持模拟，因为这太过耗时。

进行模拟交易时，每日收盘后下载数据，运用工具和技术形成交易决定，计算止损与利润目标，提前写下并次日执行。不必让经纪人下单，但需检查订单是否成交，并记录已成交订单。利用电子表格和交易日记记录过程。若你能坚持数月，便可用真实资金进行有纪律的交易。

然而，真实交易无可替代，因为涉及情绪，而模拟交易较少涉及。开始真实交易时，建议从小额资金入手。

三重滤网更新

在一些会议中，有交易者告诉我，他们在阅读我的书或参加交易训练营后开启了交易生涯，这是最让我欣喜的时刻。每年都会发生几次类似对话。他们可能在山上生活并交易，但通常并不拥有山顶。我注意到，交流中这些交易者常略带歉意，表示采用了我的三重滤网方法，但并未完全照搬指导。他们或许修改了一个指标、增加了一重滤网或替换了工具。听到这些时，我意识到这些正是市场赢家。

首先，我告诉他们，成功主要归功于他们自身努力——我教给他们的内容与同班数十位学员并无二致。赢家有纪律地吸收所需内容并将其用于实践。其次，他们改动我的系统并为此道歉，这恰恰反映出赢家心态。要从交易系统中获益，必须测试参数、优化调整，直至系统符合自身性格，即使系统源自他人亦然。要获胜需纪律，而纪律来自信心，只有用自身数据测试系统并将其个性化，你才会真正信服。

我在80年代中期创建了三重滤网交易系统，并于86年在《期货》杂志发表首篇文章。后来在《以交易为生》和录像中做了改进。在此回顾并聚焦最新改动。

何谓交易系统？方法、系统和技术有何区别？

方法是通用的交易哲学，如顺势交易：上涨时买入，顶部形成后卖出；或在市场低估时买入，接近历史支撑时建仓，于阻力区卖出。

系统是执行方法的原则体系。例如，若采用趋势跟踪方法，系统会在周均线上升时建立多头仓位，在日均线拐头下跌时卖出（缓进快出）。或者当周线MACD柱上涨时买入，下跌时卖出。

技术则是进出场时的具体原则。比如，当系统发出买入信号时，技术可能是在价格突破前日高点或当日创新低却收盘于高点附近时买入。

三重滤网方法通过不同时间周期分析市场，结合趋势指标和振荡指标作为研判依据。利用长期图表趋势指标做出策略决定（做多或做空），在短期图表运用振荡指标确定战术细节（进场点与出场点）。基础方法未变，但所采用的指标和技术随时间演进。

三重滤网对每笔潜在交易进行三重过滤或检验，每重滤网采用不同周期和指标，从而淘汰许多看似诱人的交易。该方法以审慎态度对待交易。