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通常来说，在开启一个新的交易阶段时，需要寻找把握较高的机会，并采用较小的止损设置（如果可能，将单次损失控制在总资金的1.5%以内，这里的止损均指单次交易对总资金造成的损失比例，这是控制止损位和下单量的目标）来谨慎保护本金，直到几笔交易后，资金出现一定幅度的增长，例如10%左右，这是可以实现的。有些交易者从未间断交易，早已有前期交易的账面利润，操作起来更为便利。

当获利达到10%后，就可以适当放宽止损幅度，比如提升至2%。将10%的账面利润全部用于交易，就能承受五次止损。如果系统的胜率较高，连续亏损五次的可能性通常较小。因此，可以采用稍微积极一些的策略，捕捉把握不大但潜在回报较高的机会，但无论如何，每次交易的损失上限应控制在总资金的2%。实际上，如果此后连续出现三次亏损，就应将止损幅度降低至1.5%，直到账面利润再次回升到10%，才能重新将止损幅度上调至2%。

这里设定了两个警戒位：在账面利润达到10%后，可以使用2%的止损；而一旦利润回落到5%以下，则只能使用1.5%的止损，尽最大可能保证初始资金的安全。KCM官网当然，如果资金规模较小，单次风险可能难以控制在1.5%以下，但应尽量接近这个目标。

当获利达到20%后，可以将部分利润锁定（例如7%），并将其视为已实际到手的盈利，不再投入交易。这样一来，总资金的增量实际上减少为13%，但总利润仍按20%计算。此时，需要重点保护的资金不仅包括初始本金，还包括已锁定的7%利润。止损幅度可以提高到2.5%，因为在7%至20%之间有13%的风险缓冲空间。

在将止损提高到2.5%之后，同样的原则也适用：如果总利润回落到17%以下，那么风险缓冲空间只有10%，止损幅度应降低至2%；如果利润进一步下滑至12%以下，止损应降至1.5%。总之，直到资金重新回升至总利润20%的状态，才能再次将止损提高至2.5%。

由于止损幅度的提高，如果系统稳定且运气不错，获利速度将会加快，很有可能很快达到30%的获利目标。此后，锁定利润的比例变为10%，另外20%的利润可以用于承担风险，止损幅度可提升至3%，可承受的连续亏损次数也增加到约7次。在这种情况下，即使连续多次亏损，并逐步降低止损，最终耗尽了那20%的利润，停手观察，也能保住已锁定的10%利润。

如此持续推进，如果获利达到60%，留存20%作为保障，账户中可用于承受风险的利润为40%，止损幅度可设为7%，这大概已是较为合适的最大值（因为随着损失金额增加，损失对账户的负面影响会逐渐大于获利的正面影响）。在这种状态下，对于盈亏比2:1的系统，一次获利交易就可能带来总资金约15%的增长，这是相当可观的，也并非不可能实现。

总的来说，这个策略的核心原理是：分阶段将账面利润的三分之一锁定（也可以是二分之一、四分之一或五分之一，留存比例越高增长越慢但更稳健，留存比例越低增长越快但风险越高，取决于个人偏好），目的是不断提高需要严格保护的资金量，同时保留足够的利润累积来增强风险承受能力，以争取更大的收益。

这一策略的特点是：在保证资金留存的同时，留有充分的止损空间以应对连续亏损。当风险暴露程度提高后，一旦出现不利的资金回撤，每次交易的风险暴露程度（即止损幅度）也随之降低。之后只要系统正常运行，总会有更多盈利来纠正暂时的资金回撤，当风险承受能力恢复后，还可再次提高风险暴露程度。

其目的在于尽可能保证资金安全，减少业绩的不利波动，同时保留增加盈利速度的潜力。就好比一位赛车手，既希望通过比赛收入来升级赛车，以参加奖金更高的赛事，又不愿将所有奖金都投入车辆升级，而是随时将部分收入用于改善生活或储蓄，因为赛车是他的职业，万一未来因事故导致赛车损坏，职业生涯终止，他仍可依靠参赛期间的积累开拓未来。

在初始阶段，一定要使用很小的止损，逐步走向盈利，未达到10%的盈利前不增加止损幅度。如果亏损达到10%，应暂停交易一段时间，重新复盘和研究后再继续。同时，交易系统必须拥有50%以上的胜算和2:1以上的盈亏比，否则稳定性较差，效果不易保证。