零售外汇交易者与投行交易者的对比解析
尽管外汇市场每日交易量高达5.1万亿美元，零售外汇账户所占比例并不大，但近年来其稳步增长已使其成为一种独立的资产类别。根据国际清算银行（BIS）最新的三年期调查，2016年4月即期外汇日交易量约为1.6万亿美元，其中来自零售账户的交易额仅为600亿美元。
这一数字看似微小，但回顾2001年4月，即期外汇日交易总量为3870亿美元时，整个“非金融客户”板块（即零售交易）贡献了583亿美元。到2016年4月，该板块的交易额已达到1170亿美元，占即期市场的7%。纽约联储外汇委员会发布的2016年交易量调查也显示，同期“非金融客户”的交易量约占整体外汇交易的7%。
零售交易的核心驱动力是盈利期望，这与投资银行交易的本质动机一致。尽管两者使用许多相似的工具，但投资银行交易者拥有一些显著的资源优势。
投资银柯尔凯思行交易者
投资银行提供高额薪酬与高度责任感，但压力也不小。俗话说“你的水平只体现在上一次交易中”，这在投行界同样适用。交易者可能今年业绩辉煌，次年却面临淘汰。许多故事都讲述了交易者曾风光一时，随后陷入困境。然而，柯尔凯思在大型金融机构交易确实享受诸多便利。
投资银行能够开设数百万美元的头寸，远超零售交易者的数万美元限额。此外，投资银行交易者可获得客户流信息，从而辅助决策。另一优势是，巨额交易常允许投行交易者进行“捎带”交易。
例如，某欧元交易者发现客户流数据几乎每日从欧元流出，且EUR/USD汇率从1.1000一路下滑至1.0700。当欧元跌至1.0725时，新客户回流迹象出现，该交易者随即决定重新做多EUR/USD。
同样，某USD/JPY交易者的客户定单在102.50价位买入2.5亿美元。该交易者预计定单将推高USD/JPY，于是总计买入2.7亿美元，待货币对上涨后获利了结，赚取约2千万美元。
这种策略并非每次奏效，但从风险回报比看，往往能带来利润，至少不会产生亏损。
投资银行交易者还拥有零售交易者不具备的另一项优势——更强的亏损承受力。
当交易者持有大规模头寸时，若遭遇突发情况，如自然灾害，亏损可能巨大。在这种情况下，银行交易者通常不会被立即淘汰，而这类事件却常让零售交易者出局。
零售交易者
20世纪90年代中期，零售外汇交易开始迅速增长，此后取得了长足进展。早先，个人交易者常面临许多障碍，如缺乏独立数据源、初期经纪商克扣利润，或难以获得与银行交易者同等的信息。
零售账户应感谢路透社于20世纪80年代初推出的市场数据服务（RMDS），这正是路透社交易系统的前身。随后，电子交易系统不仅在大银行普及，也在零售领域逐渐推广。此后，各种规模的交易者都能获得更接近实时的报价，并且随着电子平台整合金融新闻数据源，突发新闻也能同步获取。尽管这些数据并非独家交易流信息，但在一定程度上削弱了投资银行交易者的信息优势。
如今，零售交易者与投资银行交易者的日常起点相似。他们起床后都会查看外汇水平、利率和货币价格，阅读前一日经济与政治新闻，观察全球股市动态，然后制定策略，判断未来货币走向。实际操作中，柯尔凯思两类交易者都需要设置每日止损和止盈单，并严格执行。
建议：无需羡慕投资银行交易者，也不必因“只是”零售交易者而遗憾。银行交易者每日承受持续的盈利压力，而这些压力来自于他们可能不愿共进晚餐的人士。当市场形势不明朗时，零售交易者可以空仓观望，这是他们的优势。您不必执行每一笔交易，但专业交易者往往不得不如此。