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正确应对亏损心态

无论交易新手的心态多么积极，最终总会遇到错误和亏损，而错误和亏损是交易中无法避免的现实。再高超的分析技巧加上再积极的态度，也无法让交易者完全避开亏损，因为市场本身就充满了不确定性。如果交易者希望每次都能准确无误，需要考虑的变数实在太多。

当交易新手遭遇亏损时，会出现什么状况？他无忧无虑的心态会受到什么影响？答案取决于他进行交易时的期望以及如何解释这次经验，而解释方式又由其信念与态度决定。

如果操作时，其基础信念是亏损不可避免，因为亏损是交易的自然结果，就像餐厅老板必须花钱采购食材一样；此外，假设他完全接受了风险，意味着他会从财务和情感上考虑并评估所有原本不能接受的市场行为。有了这种信念和期望后，他的态度不太容易恶化，也会自然地继续下一次交易。顺便提一句，这种情形正是理想的交易信念与态度。

现在假设他没有完全接受风险，如果他的预期中没有考虑到市场行为可能不符合自己的希望，结果会怎样？

从这种心态来看，当市场行为不符合他的期望时，他会感受到情感上的痛苦。期望是未来某一时刻环境在我们心中的样子、声音、感觉、气味或味道。期望无法实现时，造成的伤害程度取决于期望背后的力量有多大。

在刚刚描述的两种不同观点中，我们所说的交易新手抱着哪种观点呢？当然是后者。只有非常高明的交易者，才能学到第一种情境中所阐述的观点。

就像我在第一章中所说，除非这些非常高明的交易者成长于成功的交易家庭，或得到超级交易者的指导，从一开始就培养他们与风险和亏损相关的正确态度，否则几乎每个交易者都至少要亏损一笔财富后，才会真正明白应该如何思考才能实现长期盈利。

能够实现长期盈利，背后的原因是彻底改变态度，而非像大多数人所误解的那样，主要靠解读市场的能力。交易者普遍存在这种误解，完全是因为很少有人能从最深的层面真正了解态度对个人成就的影响有多大。

我们可以确切地假设：交易新手在亏损一次后，会处于情感痛苦的状态中。因此，他在进行交易时会出现一种全新的特征，即不再拥有无忧无虑的心态。但更重要的是，他会觉得市场让自己亏损和痛苦，并夺走了属于他的胜利和成功的感觉。

请注意，我们所说的交易者会把亏损或没有获利的责任归咎于市场，这种想法也相当自然。回想我们的一生，尤其是儿童时期，有多少次当我们正在做真正喜欢的事情，比如玩玩具或与朋友游戏时，拥有更大权力和权威的人禁止我们继续，并要我们去做不想做的事。

我们都有过失落、被夺走东西的经历，也有过想得到或自认应得却得不到的体验。我们也经历过被阻止继续做正在做的事，或无法追求心中梦想的情景。

其中的意义在于，在众多类似状况中，我们无需为自己的遭遇或痛苦负责，因为我们无能为力。我们并非自愿从快乐状态进入精神痛苦的状态，决定权不在我们手中。这种决定违背我们的意愿，而且往往来得突然。即使有人告诉我们应自己负责，我们也未必相信或了解其中的意味。

最容易想到的现实情形是，当我们正处在快乐状态时，有什么人或什么东西夺走我们的快乐，让我们陷入痛苦。这种状况并非我们的选择，痛苦是外力造成的，因此外力应当负责。

我们不仅学到在自己毫无过错的情况下，愉快的感觉可能在瞬间被不快取代，还学到了与背叛感相关的情绪。我们感到背叛，是因为许多类似状况是完全意外或无法预期的事情。

也就是说，我们没有做好心理准备，无法应对他人可能对我们生活产生的干预。如果别人的行为让我们陷入情感痛苦，我们自然会感到遭到背叛。

此外，我认为必须指出，我们很多情感痛苦的经验是父母、教师和朋友出于好心造成的。这些人中，许多人只是按他们以为对我们最好的方式行事。最典型的例子是，当小孩子玩危险的玩具时，我们把玩具拿走。孩子一定会大哭，以表达经历的情感痛苦。如果孩子还太小或不够成熟，无论我们讲什么道理，或怎么解释不能玩的原因，他都不会听。

有不少人的父母不成熟且不理性，也有人会遇到情感不稳定的老师、教练或上司，这类人可能有意无意地将个人问题转嫁到权力更小的人身上。更糟糕的是，有些喜欢折磨他人的人很聪明，他们会使对方误认为自己是咎由自取。总之，无论我们的痛苦是出于关爱，还是出于故意折磨，都终究是我们自己必须面对的事。

根本问题在于，我们成年后进入交易领域时，并未意识到自己会多么自然地将在交易中瞬间从快乐转为痛苦的经验，与童年时的类似感受联系在一起。也就是说，如果我们没有学会接受交易的固有风险，又不懂得避免把过去与现在自然而然地联系在一起的倾向，我们最终会把交易结果归咎于市场，而不是自行负责。

尽管大多数人自认为是负责任的成年人，但只有最高明的交易者能真正为任何交易结果负起全面责任。其他人大都以为自己承担了责任，实际上却期望市场为他们负责，普通交易者希望市场满足自己的期望、希望和梦想。

社会或许采用这种方式运作，但交易市场绝非如此。在社会中，我们可以预期他人会以合理、负责的方式行事。如果他人没有这样做，并给我们造成伤害，社会会提供补救措施，修正失衡，使我们的自我得到恢复。

然而，交易市场并不会负责为我们做出有利之事，它不会这样宣传，也绝不想给人这种印象。实际上，每个交易者入市都为了获利。交易者能获利，唯一的方式是其他交易者亏损，无论是期货交易中的实际损失，还是在股票交易中错失机会。

你的交易目的是希望赚钱，世界上每个交易者也如此。当你从这种视角看待自己和市场的关系时，可以说你的目的是在市场赚到钱；同理，市场唯一的目的是拿走你的钱或机会。如果说市场是一群人的互动，大家的目的都是获利，那么市场需要对特定交易者负什么责任？市场除了遵守促进交易活动的规则外，没有其他责任。

重点是，如果你发现自己在指责市场，或认为遭到市场背叛，这说明你没有充分理解零和游戏的意义。无论你有何希望或想法，无论你投入多少精力，只要你以任何程度怪罪市场，就表明你没有接受市场对你毫无亏欠这一现实。

一般的社会交易价值观在市场上并不适用，如果你不了解这点，并找不到方法化解成长过程中形成的社会标准与市场运作方式之间的差异，你会继续把自己的期望、梦想和欲望投射到市场。你若认为市场会为你做事，当市场没有如此表现时，你便会感到愤怒、挫败、烦恼和背叛。

负责意味着在你内心深处承认并接受，你必须为交易成败负全责，而非市场。市场确实想拿走你的钱，但同时也提供无数机会，让你从市场中获利。

价格波动反映了当下所有参与者的集体行为，市场也会产生与自身相关的信息，使其变得非常易于交易（当然取决于参与交易的活跃度）。从个人角度来看，价格波动、信息可得性和入市便利性，都意味着你能从中识别出行动机会。

市场每时每刻都开放，你有机会建仓、减仓、加仓或平仓。这些机会都可能让你获利落袋或实现盈利，至少也能帮助你减少亏损。

现在，我要问一个问题：你认为自己需要负责满足其他交易者的期望、希望、梦想和欲望吗？当然不必，甚至问这个问题都显得有些荒唐。

然而，一旦你发现自己在怪罪市场、觉得遭到背叛，那实质上是在要求别人为你负责。你期望所有市场参与者的集体行为能促使市场满足你的需求。你必须独自学会如何从市场中获得所需，而这种学习过程中关键的第一步就是负起全部责任。

负责意味着在你内心最深处承认并接受：你得为自己的交易成败负全责，而不是市场。不承担全部责任会形成两大心理障碍，妨碍你追求盈利。第一，你会与市场形成对立关系，使自己脱离持续流动的机会；第二，你会误导自己，以为交易问题和无法长期盈利可以靠市场分析来解决。

我们先说第一个障碍。当你把获得利润或减少亏损的部分责任投射到市场上时，市场非常容易变成你的对手或敌人。亏损（在你期望市场表现不同时）会像我们童年时失去某物、得不到想要的东西或无法做想做的事一样，带来痛苦、生气、厌恶和无奈的感觉。

没人喜欢被否定的感觉，尤其是当我们认为得到想要的东西会带来快乐时。在这种情况下，外界的人或事阻止我们以特殊的方式表达自己。换句话说，外力妨碍了我们发挥内心欲望和期望的力量。

因此，我们自然认为市场具有生杀予夺的力量。但从中立角度观察，市场只是在呈现自身的信息。这意味着市场并不知道你的希望和期望，也不在乎你交易什么品种，除非你的仓位大到足以影响价格，那就另当别论。

否则，每一刻、每一次出价和要价都是你能采取行动的机会。你可以进场、获利了结或止损离场。即使你是场内交易员，情况亦如此，其他场内交易员也深谙此理。

他们或许知道你的持仓，并可能刻意利用这些信息来伤害你。这仅表示你必须反应更快、更专注，或考虑接受自己在这些方面的局限性，并据此进行交易。

从市场的角度来说，每一刻是中性的。对于观察者而言，每一刻和每次价格变化都可能有意义，但这些意义存在于何处？意义基于你所学的知识，存于你的内心，而非市场中。

市场不会为自身生成的信息赋予意义或加以解读（当然，如果你愿意听，总有人会提供解读）；此外，市场不知道你如何定义机会或亏损，不知道你是否会把市场视为无尽的流程，让你随时可以交易、追求利润或止损；也不知道你是否把市场看作贪婪的怪兽，时刻准备吞噬你的资金。

如果你认为市场是一个无尽的机会过程，让你在没有自我批评和悔恨的情况下进行交易，那你就处于最佳的心态。你能够基于自身最大利益和经验所获来做决策、采取行动。

另一方面，如果你认为市场信息多少会带来痛苦，那你自然会设法回避这种痛苦，并可能有意无意地阻止自己了解这些信息。在阻止信息的过程中，你会有系统性地错失众多盈利机会。换句话说，你将自己排除在机会流之外。

此外，你之所以认为市场与你作对，完全是因为你预期市场会替你做什么，或者你认为市场对你有所亏欠。如果有人或事物与你作对并造成痛苦，你可能会是什么反应？

你可能会产生一种必须奋起对抗的感觉，但你到底在跟谁对抗？市场并未真正与你作对。或许市场希望拿走你的钱，但它也提供了机会，让你尽量赚取利润。

尽管你可能觉得正与市场对抗，或市场与你对立，但事实上你只是在与“尚未完全接受市场对你毫无亏欠”这一观念所引发的负面影响作斗争。因此，你必须百分之百地依靠自己的力量，从市场机会中获益。

你有无数机会为自己采取行动，要从这种状态中获益，方法就是主动融入机会流程。

市场确实有其运行节奏，且往往有些怪异，尤其是在较短周期内，但市场确实会不断重复某些形态。与趋势对抗显然是一种矛盾。如果你希望开始觉察市场的流向，就必须在心态上摆脱恐惧、愤怒、悔恨、背叛、绝望和失望。当你承担完全责任时，就没有理由体验这些负面情绪。

我之前说过，不承担责任时，可能妨碍你成功的主要心理障碍之一，是你会误导自己，以为交易问题和无法长期盈利可以靠市场分析来解决。

为说明这一点，我们先回到那位交易新手。他开始时带着无忧无虑的心态，直到遭遇第一次亏损。轻松的盈利后突然面对情感痛苦，可能令人震撼，但还不至于让他放弃。

此外，他仍然认为，这并非自己的错，而是市场的错。他没有离场，先前获利时的完美感觉会推动他重新振作，并决心继续交易。

但他现在会更谨慎，并在交易时投入更多精力，或想方设法多了解市场信息。这种想法看起来合乎逻辑，因为既然他在无所知的情况下都能赚钱，那么掌握了一些知识后，自然应能大获全胜。

但这里有个大问题：多数交易者要等损失已明显发生，才会明白伤害已经造成。了解市场本身是好事，不会出问题，但若仅仅为了“弄清真相”而研究市场，最终可能会白费心机。

刚才提到，瞬间从快乐转为痛苦通常会产生相当大的心理冲击，很少有人学过以健全方式化解这种经验。相关技巧现在已经存在，但了解的人却不多。大多数人会本能地寻求报复，尤其是喜欢交易的人。

对交易者而言，唯一的报复方式就是“征服”市场；而征服市场的唯一手段，至少在多数人看来，是靠市场知识。换句话说，交易新手研究市场，基本目的是征服它，并向市场和自己证明些什么，首要目的是避免市场再次伤害自己。

他了解市场，不只是为了学习获胜之道，而是为了躲避痛苦，或为了证明与客观理解市场无关的东西。他并未意识到，一旦认定“了解市场能避免痛苦，或能帮助自己复仇或证明什么”，他就注定会变成输家。

事实上，他所做的事最终会形成一个难以化解的矛盾。他努力学习并辨认市场的集体行为形态，这本来是件好事，甚至令人愉快。但他之所以有动力，是因为认为了解市场就能成为赢家。

于是，他往往会积极追逐知识，学习趋势线、价量图表、支撑、压力、K线图、市场概况、点线图、艾略特波浪、费波纳奇回调线、相对强弱指标、KD随机指标，以及太多的技术分析工具，难以尽数。

奇怪的是，虽然他的知识不断增加，却发现自己面对实际交易时会犹豫不决、事后自责，或看到许多明确的买卖点却不敢下手。这既令人难过又令人气愤，因为发生的一切似乎没有道理。

他做了该做的事：努力学习。但结果却是学得越多，能运用得越少。他绝不会怀疑努力学习的价值，只会认为是自己学习方法不对。

就这一点而言，如果他想证明自己，他就无法有效交易。如果你执着于追求胜利和正确性，不允许亏损和犯错，那必然会下意识地把某些市场信息视为“令人痛苦”的信息。换句话说，你会将所有令你不快的市场信息统统认定为痛苦信息。

其中的难点在于，我们的大脑经过长期演化，已经具备规避身体和情感痛苦的本能；而了解市场并不能消除这种规避机制对交易的负面影响。所有人都明白回避身体痛苦的本能，例如手碰到滚烫炉子会瞬间缩回，这是自然反射。

然而，对于回避情感痛苦及其负面影响的机制，却很少有人真正了解，交易者尤其如此。了解这种影响，并学习如何以更有助于实现目标的方式有意识地控制它，对个人成长至关重要。

我们的头脑会用多种方法隔离那些明知会带来痛苦的信息。例如，在意识层面，我们可能为自己的亏损寻找理由，甚至通过合理化、自我辩解来维持亏损仓位。常见做法包括：给交易伙伴打电话、与经纪人交流，或试图关注一些平时从不使用的指标。这些行为的本质，都是搜集让人少些痛苦的信息，以便否定那些令人不快却正确的信息。

与此同时，我们的大脑还会在潜意识中自动改变、扭曲或剔除意识层面的信息。也就是说，我们很可能在完全不知情的情况下，让避免痛苦的机制过滤掉市场传达的真实信号。

设想一下：市场不断创出新高或新低时，你守着亏损仓位，却拒绝承认亏损，因为你将所有注意力都放在罕见的顺势波动上。

一般而言，几次波动中可能只有一次符合你的预期，但这点并不重要，因为每次你找到一点证据，就会相信市场即将反转、重回原来的走势。结果市场却继续与你的预期背离，直到亏损达到无法忽视的程度，你才不得不离场。

交易者复盘时，第一个念头通常是“为什么当时不果断止损，反向操作？”一旦没有了持仓包袱，很明显就能看到反向机会。但持仓时，我们的视野会被遮蔽：因为当时信息看起来像是一种威胁，我们把这种机会视为痛苦之源，因此阻止自己去认知它。

假设交易者初入市场时，只是因为兴趣和好奇，并没有强烈目标，也不需要证明什么。只要他持续盈利，他都会以“看看会怎样”的轻松心态看待交易。他获利越多，就越不会考虑亏损的可能。

到终于出现亏损时，他很可能是在最没防备的状态下承受打击。他不会把痛苦归因于自己预测错误，反而会责怪市场，并决心学习市场知识，想避免这种事再次发生。换句话说，他从无忧无虑一下变得紧张和防备，一切围绕“避免亏损和痛苦”进行。

问题是，靠避免亏损来防止痛苦根本行不通。市场会出现某些形态，这些形态会重复出现，但不会每次都以同样的方式重演，因此根本不存在绝对安全的交易方式。

这位交易新手还无法理解这种现实困境，因为他背后有两股强大的驱动力：一是渴望重获胜利感；二是对市场知识的热情。他没有意识到，尽管自己学得更多，但从无忧无虑转为防守和预防之后，心态已经从积极转向消极。

他不再关注怎么赢得更多，而是关注如何避免市场再次伤害他。这就好比网球或高尔夫球手过分执着于“不能失误”，结果反而失误越来越多。

在运动场上，这种思考模式较容易被察觉，因为注意力与结果的关系一目了然。但在交易中，这种关系隐蔽得多，因为从市场数据中学习并获得新知识时的积极感受，往往掩盖了潜在的消极转变。

因为新手觉得学有所得很开心，所以没有理由怀疑哪里不对劲。但他把精力放在“避免痛苦”上的程度，恰恰会决定未来他制造痛苦的程度。换句话说，他越执著于“必须盈利、不能亏损”，对可能昭示自己无法达成目标的信息就会越加排斥。他排除的信息越多，就越难看到真正能带来盈利的机会。

如果学习市场仅仅是为了回避痛苦，这种做法反而会让交易问题变得更糟。因为他懂得越多，对市场的期望自然越高，而市场不如意时，他感受到的痛苦也会越重。

他会在不知不觉中陷入一种恶性循环：越学越觉得无助、越无知，于是越想学习更多。这种循环会一直持续，直到他心灰意冷地退出市场，或者他终于意识到，交易问题的根源是自身观念，而并非缺乏市场知识。